Неофициальный перевод. (с) ООО СоюзПравоИнформ

ЗАКОН РЕСПУБЛИКИ АРМЕНИЯ

от 30 декабря 2010 года №ЗР-245

Об инвестиционных фондах

Принят Национальным Собранием Республики Армения 22 декабря 2010 года

Целью настоящего Закона является защита прав инвесторов, развитие коллективной инвестиционной системы и установление единых правил создания и деятельности инвестиционных фондов и управляющих инвестиционными фондами, увеличение финансового посредничества и привлечение широких слоев населения на рынок ценных бумаг.

Раздел 1. Общие положения

Глава 1. Общие положения

Статья 1. Предмет регулирования Закона

1. Настоящий Закон регулирует отношения, связанные с коллективными инвестициями, и устанавливает (регламентирует):

1) виды действующих на территории Республики Армения инвестиционных фондов и их правовой статус, а также правовой статус управляющих инвестиционным фондом, действующим на территории Республики Армения, лиц, осуществляющих управление непубличным фондом созданных на территории Республики Армения филиалов управляющих иностранным инвестиционным фондом и депозитариев инвестиционного фонда;

2) отношения, связанные с созданием, деятельностью, управлением и прекращением деятельности филиалов инвестиционных фондов, управляющих инвестиционными фондами, лиц, управляющих непубличными фондами, и управляющих иностранными инвестиционными фондами, действующих на территории Республики Армения;

3) требования к инвестиционной политике инвестиционных фондов, действующих на территории Республики Армения;

4) продажу ценных бумаг иностранного инвестиционного фонда на территории Республики Армения;

5) отношения, возникающие в связи с осуществлением Центральным банком Республики Армения (далее – Центральный банк) контроля за выполнением и соблюдением требований настоящего Закона, принятых на его основании иных правовых актов и применением им мер ответственности за нарушение этих требований.

2. Положения, установленные настоящим Законом для инвестиционных фондов, относятся к публичным инвестиционным фондам, всем видам фондов секьюритизации, если в содержании конкретной правовой нормы прямо не указано, что они относятся к непубличным инвестиционным фондам или, если иное не установлено частью 4 статьи 8 настоящего Закона.

3. Особенности секьюритизации ценных бумаг и пенсионных фондов устанавливаются соответствующими законами.

4. Дополнительные требования к деятельности управляющего инвестиционного фонда в качестве члена финансовой группы устанавливаются Законом Республики Армения "О Центральном банке Республики Армения".

Статья 2. Правовое регулирование инвестиционных фондов

1. Отношения, связанные с формированием и деятельностью инвестиционных фондов (в том числе непубличных инвестиционных фондов) управляющих инвестиционными фондами и лиц, осуществляющих управление негосударственными фондами регулируются настоящим Законом (с учетом положений, установленных частью 2 статьи 1 настоящего Закона), Гражданским кодексом Республики Армения, а также законами Республики Армения "О рынке ценных бумаг", "Об акционерных обществах", "Об обществах с ограниченной ответственностью" и другими законами и нормативными правовыми актами, если настоящим Законом не предусмотрено иное регулирование.

Статья 3. Основные понятия, используемые в Законе

1. В настоящем Законе используются следующие основные понятия:

1) инвестиционный фонд (далее также - фонд) - юридическое лицо или совокупность активов, образованная на основании договоров управления фондом, предусмотренных Гражданским кодексом Республики Армения, которая создается, действует или используется в целях привлечения средств инвесторов и осуществления коллективных инвестиций в ценные бумаги или иные активы в соответствии с единой инвестиционной политикой.

Юридическое лицо или группа активов, соответствующие этим критериям, считаются инвестиционным фондом независимо от того, определяется ли он в его учредительных документах или документах предложения как "инвестиционный фонд" или нет, а также независимо от того, была ли поставленная цель или деятельность фактически осуществлена данным юридическим лицом (лицом, управляющим группой активов) или нет.

Нормативным правовым актом Центрального банка могут быть установлены критерии оценки деятельности, предусмотренной настоящим пунктом, как цели создания или деятельности лица (совокупности активов). При этом в понятие "фонд" не включаются:

а. банк, страховая компания, инвестиционная компания, управляющий инвестиционным фондом, кредитная организация,

б. фонд, гарантирующий компенсацию вкладов, созданный в порядке, установленном Законом Республики Армения "О гарантировании компенсации банковских вкладов физических лиц", Гарантийный фонд, созданный на основе Закона Республики Армения "Об обязательном страховании ответственности, вытекающей из использования автотранспортных средств", а также Гарантийный фонд, предусмотренный Законом Республики Армения "О накопительных пенсиях".

в. организации, осуществляющие инвестиции в рамках программ, осуществляемых государством или на основании международных договоров,

г. группа, холдинг или другое аналогичное лицо, основной деятельностью которых является производство товаров или оказание услуг (но не инвестиции в недвижимое имущество) и инвестирование в ценные бумаги которыми обусловлено преимущественно целью предопределения решений органов управления эмитентов либо существенного влияния на них. Нормативным правовым актом Центрального банка могут устанавливаться критерии, детализирующие установленные настоящим подпунктом положения;

2) публичный фонд – фонд, не считающийся непубличным фондом;

3) непубличный фонд – фонд, выпущенные ценные бумаги которого согласно уставу (правилам) не могут размещаться посредством публичного предложения, в том числе предложения, направленного исключительно неопределенному количеству квалифицированных инвесторов;

4) вид фонда – предусмотренный настоящим Законом конкретный вид фонда по инвестиционной политике или механизму выпуска и выкупа паев (акций) фонда;

5) стандартный фонд-тип фонда, активы которого (в случае наличия субфондов-всех его субфондов) могут быть инвестированы не менее чем на 90 процентов только в активы, указанные в пунктах 1, 9 части 1 статьи 40 настоящего Закона;

6) специализированный фонд – фонд недвижимого имущества, фонд с дополнительным риском (хедж фонд), секьюритизационный фонд, фонд фондов, фонд частного долевого участия (прайвит эквити фонд), в том числе венчурный фонд, а также другой вид фонда, активы которого полностью или в определенном минимальном размере, но не менее чем в размере 30 процентов подлежат инвестированию в конкретные виды активов, не указанной в пунктах 1-9 части 1 статьи 40 настоящего Закона;

7) утратил силу в соответствии с Законом Республики Армения от 01.02.2025 г. №ЗР-23

8) договорный фонд - совокупность активов, сформированных на основании предусмотренных Гражданским кодексом Республики Армения договоров управления договорным инвестиционным фондом;

9) корпоративный фонд – фонд со статусом юридического лица, активы которого привлекаются посредством размещения акций или иных долевых ценных бумаг (далее – акции);

10) акционерное общество с переменным капиталом – акционерное общество, которое не имеет фиксированного капитала и капитал которого в любой момент равноценен стоимости чистых активов фонда;

11) акционерное общество с устойчивым капиталом – акционерное общество, не являющееся акционерным обществом с переменным капиталом;

12) открытый фонд – тип фонда, который обязан в любой рабочий день по требованию каждого из его участников выкупать в установленном настоящим Законом порядке принадлежащие данному участнику паи (акции), выпущенные фондом;

13) интервальный фонд – тип фонда, который не выкупает выпущенные им ценные бумаги на регулярной основе, но который обязан при наличии требования каждого из его участников выкупать в установленном настоящим Законом порядке выпущенные фондом ценные бумаги, принадлежащие данному участнику, в установленные его правилами (уставом) интервальные сроки;

14) закрытый фонд – тип фонда, который не имеет обязательства по требованию его участника выкупать принадлежащие ему паев (акций), выпущенные фондом, за исключением предусмотренных настоящим Законом случаев;

14.1) биржевой инвестиционный фонд - стандартный инвестиционный фонд, паи (акции) которого допущены к торгам на регулируемом рынке и эмиссия, размещение и погашение (выкуп) паев (акций) которого осуществляются в порядке, установленном его правилами (уставами), в соответствии со статьей 42.1 настоящего Закона;

15) субфонд – совокупность обособленных в составе одного и того же фонда активов, имеющая единые правила деятельности и отличающаяся от другой совокупности активов фонда его инвестиционной политики или политики распределения доходов, или платы за размещение (выкуп) паев фонда, или валюты его активов, или вознаграждения управляющего, или их комбинации;

16) пай фонда – выпущенная договорным фондом номинальная инвестиционная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долевое участие в активах данного фонда (далее – пай);

17) актив фонда – денежные средства фонда, собранные посредством размещения паев (акций), разрешенные настоящим Законом активы, в которые инвестированы собранные денежные средства и полученные благодаря управлению доходы, а также предусмотренные законом иные средства;

18) реализуемый актив – денежное средство или другой актив, обращение в денежные средства которого возможно за короткий промежуток времени без существенных потерь для их владельца;

19) стоимость чистых активов фонда – разница между суммарной рыночной стоимостью активов фонда и стоимостью взятых фондом (за счет активов договорного фонда - управляющим) обязательств в случаях и порядке, установленных настоящим Законом и правилами (уставом) фонда;

20) расчетная стоимость пая (акции) – стоимость, равная отношению стоимости чистых активов фонда (субфонда) и общего количества размещенных и невыкупленных паев (акций) данного фонда (субфонда);

21) участник фонда - владелец паев (акций), выпущенных фондом в соответствии с настоящим законом. По смыслу настоящего закона паи (акции) включают также доли в уставном капитале товарищества, основанного на доверительном управлении;

22) управляющий фондом – получившее лицензию в установленном настоящим Законом порядке лицо, которое осуществляет управление фондом, созданным в соответствии с настоящим Законом (далее – управляющий);

23) депозитарий фонда – лицо, оказывающее услугу по хранению активов фонда, которое в порядке, установленном настоящим Законом и иными законами, и на основании договора, заключенного с фондом (его управляющим), принимает к хранению, хранит и учитывает активы фонда, обслуживает сделки, связанные с управлением активами фонда, и переводит на их основании активы, а также в пределах своей компетенции контролирует деятельность управляющего данным фондом в интересах участников фонда (далее – депозитарий);

24) агент фонда – лицо, осуществляющее продажу и (или) выкуп (погашение) паев или акций на основании заключенного с управляющим договора (далее – агент);

25) фонд квалифицированных инвесторов – стандартный или специализированный фонд, выпущенные паи (акции) которого в соответствии с законом или его правилами (уставом) могут быть предложены только:

а. квалифицированным инвесторам и (или)

б. инвесторам, цена покупки приобретаемого каждым из которых пая (акции) (в случае каждого отдельного предложения - общая стоимость приобретаемых паев /акций/) превышает величину, установленную нормативными правовыми актами Центрального банка;

26) индексный фонд – вид стандартного фонда, целью инвестиционной политики которого является дублирование структуры индекса определенных акций или векселей;

27) пенсионный фонд - фонд, активы которого формируются за счет обязательных накопительных взносов (обязательный пенсионный фонд) или добровольных накопительных выплат (добровольный пенсионный фонд) и их инвестиции, производимых из государственного бюджета Республики Армения в обязательном порядке согласно Закону Республики Армения "О накопительных пенсиях", и выплаты участникам которого из активов фонда производятся (возвращаются денежные средства, соответствующие паю участника в активах фонда) в виде пенсии по достижении участником пенсионного возраста, а также в иных случаях, предусмотренных Законом Республики Армения "О накопительных пенсиях";

28) лицо, осуществляющее управление непубличным фондом, - юридическое лицо, получившее в установленном настоящим законом порядке разрешение на управление непубличным фондом, которое осуществляет управление созданным в соответствии с настоящим Законом непубличным фондом.

2. Другие понятия, используемые в настоящем Законе, применяются по смыслу, определенному Гражданским кодексом Республики Армения и Законом Республики Армения "О рынке ценных бумаг", если из положений настоящего Закона не следует иной смысл их использования.

Раздел 2. Фонды и выпускаемые ими паи (акции)

Глава 2. Общие положения о фондах

Статья 4. Статус фонда и его виды

1. Фонд может создаваться и осуществлять предусмотренную настоящим Законом деятельность только с момента регистрации фонда (его правил) Центральным банком в порядке, предусмотренном настоящим Законом.

2. Фонд может создаваться в статусе договорного или корпоративного фонда.

3. Фонд по инвестиционной политике может быть стандартным или специализированным.

4. Согласно процедуре выпуска и выкупа паев (акций), публичный фонд может быть открытым, закрытым или интервальным, а непубличный фонд может быть только закрытым или интервальным.

5. Обязательный пенсионный фонд может выступать только в качестве открытого договорного фонда. Пенсионный фонд не может быть закрытым или интервальным фондом.

6. Фонд не может осуществлять деятельность, не предусмотренную для фонда настоящим Законом.

Статья 5. Название фонда и ограничения на использование словосочетаний "инвестиционный фонд", "пенсионный фонд", фонд секьюритизации и их производных

1. Фонды, созданные в установленном настоящим Законом порядке, не вправе использовать в своем названии такие вводящие в заблуждение слова, которые могут служить поводом для сомнений в отношении финансового положения, правового статуса фонда или осуществляемой им деятельности.

2. Название договорного фонда должно содержать наименование его управляющего. Фонды, управляемые одним и тем же управляющим, не могут иметь одинаковые или сходные до степени смешения названия. Название непубличного фонда должно содержать слова "непубличный".

3. Запрещается использование лицами, не имеющими соответствующей регистрации в Центральном банке, словосочетаний "пенсионный фонд" или "фонд секьюритизации", их падежных форм, армянской транслитерации этих слов на иностранном языке, их переводов или их сочетаний, а также наименований, прямо или косвенно характеризующих деятельность фондов в рамках деловой традиции, в своем наименовании, рекламах, публичной оферте или иное содействие рекламе, если из смысла использования словосочетаний "инвестиционный фонд", "пенсионный фонд" или "фонд секьюритизации", их производных или указанных наименований не следует, что речь не идет о деятельности инвестиционного фонда, пенсионного фонда и фонда секьюритизации, установленной настоящим Законом и (или) Законами Республики Армения "О накопительных пенсиях", "О секьюритизации активов и ценных бумагах, обеспеченных активами", и если право такого использования не было отведено законом или международным договором.

Статья 6. Место нахождения фонда

1. Местонахождение - фонда-это местонахождение его управляющего (лица, осуществляющего управление негосударственным фондом), за исключением корпоративного фонда, местонахождением которого является юридический адрес, указанный в его уставе.

Статья 7. Агент

1. Фонд может иметь агента (агентов).

2. Агентом может являться лицо, оказывающее согласно Закону Республики Армения "О рынке ценных бумаг" инвестиционные услуги, с которым управляющий заключил договор оказания услуг, предусмотренный частью 3 настоящей статьи.

3. Агент осуществляет продажу и (или) выкуп (погашение) паев или акций от имени фонда (в случае договорного фонда - от имени управляющего) и за счет фонда посредством приема и передачи управляющему соответствующих заявок и (или) приема, перевода и осуществления выплат денежных средств, указывая в случае договорного фонда, что он действует в качестве агента данного фонда.

Статья 8. Непубличный фонд

1. Непубличный корпоративный фонд не может иметь организационно-правовую форму открытого акционерного общества.

2. Публичное размещение паев (акций) непубличного фонда не может быть осуществлено.

3. Непубличный фонд может иметь не более 49 участников. В случае превышения числа участников с 49 непубличный фонд обязан в течение 90 календарных дней перерегистрироваться в качестве публичного фонда в общем порядке, установленном настоящим законом, или, соответственно, сократить число своих участников. В противном случае он подлежит ликвидации в судебном порядке.

4. К непубличным фондам применяются положения статей 3-7, 10 и 11, статьи 12 (за исключением части 5), статьи 13 (за исключением части 5), статей 16-18, статей 20-23, статьи 24 (за исключением части 1, пункта 17), статьи 25, частей 1, 2, 5 и части 6 (за исключением второго предложения), статьи 26, частей 1-3 и 7, статей 27 и 28, статьи 30 (за исключением части 3), статьи 31, частей 1 и 2, статьи 32 (за исключением частей 5 и 6), статьи 34, статьи 40, статьи 45 настоящего Закона. (за исключением части 3), статья 46 (за исключением части 2), статья 47 (за исключением части 4), статьи 48, 49 и 51, статья 62.1, статья 68, часть 1, пункт 1, статья 69, часть 1 статьи 72, части 3 и 4 статьи 92, часть 4 статьи 95, статья 97, статья 99 (за исключением частей 11 и 12), статья 100 (за исключением частей 11 и 12), статья 101 (за исключением первого предложения части 3, частей 4 и 10), статья 102 (за исключением части 3, второго предложения части 4, (части 5 и 13) и положения статей 103-113.При этом положения, установленные настоящей частью, в части, касающейся депозитария, распространяются на непубличные фонды только при наличии требования о наличии отдельного депозитария, установленного нормативными правовыми актами Центрального банка, а в части, касающейся управляющего, распространяются на лицо, осуществляющее управление непубличным фондом.

5. Устав непубличного корпоративного фонда, помимо требований, установленных Гражданским кодексом Республики Армения и Законом Республики Армения "Об акционерных обществах" для уставов юридических лиц данной организационно-правовой формы, должен содержать также как минимум обязательные положения, предусмотренные Гражданским кодексом Республики Армения для правил фонда.

6. Центральный банк своими нормативными правовыми актами может устанавливать требования к непубличным фондам по ведению реестра участников фонда и хранению активов фонда.

7. Требования, установленные частью 6 настоящей статьи, могут дифференцироваться в зависимости от вида фонда или стоимости чистых активов фонда.

8. Денежный счет непубличного фонда, который используется для получения соответствующих средств от инвесторов или выплаты им средств при размещении или погашении ценных бумаг фонда, должен быть открыт в банке, действующем на территории Республики Армения. Требование, установленное настоящей частью, не распространяется на непубличные фонды, активы которых переданы в доверительное управление депозитарию, действующему на территории Республики Армения.

Статья 8.1. Разрешение на управление непубличным фондом

1. Запрещается осуществлять деятельность по управлению непубличными фондами, предлагать ее осуществление или представляться лицом, ее осуществляющим, без разрешения, выдаваемого Центральным банком в порядке, установленном настоящим Законом и принятыми на его основе нормативными правовыми актами. В случаях, установленных нормативными правовыми актами Центрального банка, инвестиционная компания вправе осуществлять деятельность по управлению непубличными фондами без разрешения, предусмотренного настоящей частью.

2. Разрешение или права, предусмотренные им, не могут быть заложены, переданы или иным образом отчуждены.

3. Разрешение выдается бессрочно.

4. Единая форма разрешения устанавливается нормативными правовыми актами Центрального банка.

5. Разрешение выдается и прекращается решением Правления Центрального банка. Действие разрешения прекращается исключительно по основаниям и в порядке, установленным настоящим Законом.

6. В случае утраты разрешения или приведения его в непригодное для использования состояние лицо, получившее разрешение, обязано незамедлительно, но не позднее трех рабочих дней, уведомить об этом Центральный банк. Центральный банк в десятидневный срок со дня получения заявления выдает копию разрешения.

Статья 8.2. Выдача разрешения на управление непубличным фондом и основания для отказа в выдаче

1. Разрешение на управление непубличным фондом может быть выдано только резиденту Республики Армения или юридическому лицу-нерезиденту, отвечающему условиям, установленным нормативными правовыми актами Центрального банка.

2. Для получения разрешения на управление непубличным фондом лицо представляет в Центральный банк сведения и документы, предусмотренные нормативными правовыми актами Центрального банка.

3. Правление Центрального банка принимает решение о выдаче или об отказе в выдаче разрешения на управление непубличным фондом в течение 30 дней со дня получения заявления.

4. Правление Центрального банка принимает решение об отказе в выдаче разрешения на управление непубличным фондом в случае, если:

1) представленные документы не соответствуют настоящему Закону, принятым на его основе нормативным правовым актам, либо представлены подложные документы, либо в представленных документах отражены недостоверные сведения, либо в представленных документах имеются недостатки, и эти недостатки не устранены лицом, подающим ходатайство, в срок, указанный в части 1 статьи 111 настоящего Закона;

2) лицо не соответствует требованиям, установленным настоящим законом и иными правовыми актами для осуществления деятельности по управлению непубличным фондом;

3) руководитель лица соответствует любому из критериев, установленных частью 1 статьи 8.3 настоящего Закона;

4) значительный участник лица удовлетворяет любому из оснований отказа в предварительном согласии на приобретение значительного участия, установленных Законом Республики Армения "О рынке ценных бумаг";

5) в течение трех лет, предшествующих дате подачи заявления на получение разрешения, действие разрешения Центрального банка на управление, выданного лицу, было приостановлено на основании любого из оснований, установленных пунктами 2-6 части 1 статьи 8.4 настоящего Закона;

5. В случае принятия решения о выдаче разрешения Центральный банк в течение 10 рабочих дней с момента принятия решения передает разрешение лицу, осуществляющему управление непубличным фондом.

6. В случае изменения сведений, указанных в части 2 настоящей статьи, лицо, осуществляющее управление непубличным фондом, представляет изменения в Центральный банк в течение 10 календарных дней после изменения.

7. Для целей настоящей статьи управляющим считаются председатель и члены правления, исполнительный директор или руководитель и члены исполнительного органа. Лицо, управляющее непубличным фондом, обязано информировать Центральный банк о любых изменениях в составе его руководства в течение 10 рабочих дней со дня их возникновения.

Статья 8.3. Требования к лицу, осуществляющему управление негосударственным фондом

1. Главой лица, осуществляющего управление негосударственным фондом, установленным частью 7 статьи 8.2 настоящего закона, не может быть лицо, которое:

1) признан недееспособным или ограниченно дееспособным в установленном законом порядке;

2) имеет непогашенную или неснятую судимость за преступление, совершенное умышленно;

3) по вступившему в законную силу приговору суда лишен права занимать должности в финансовой, экономической, правовой сферах;

4) ранее, но не ранее, чем три года назад, был лишен квалификации, предоставленной Центральным банком.

2. Значительным участником лица, осуществляющего управление непубличным фондом, не могут быть лица, которые удовлетворяют хотя бы одному из оснований отказа в предварительном согласии на приобретение значительного участия, установленных Законом Республики Армения "О рынке ценных бумаг". Лицо, которое приобрело значительное участие в уставном капитале лица, осуществляющего управление непубличным фондом, или увеличило свое участие таким образом, что его дающее право голоса участие в уставном капитале лица, осуществляющего управление непубличным фондом, составляет не менее 20, 50 или 75 процентов, обязано сообщить об этом Центральному банку в течение 10 рабочих дней после приобретения значительного участия или увеличения участия. В случае приобретения значительного участия с нарушением требования, предусмотренного настоящей частью, Центральный банк может предложить лицу (а в случае невыполнения предложения - потребовать от него в судебном порядке), чтобы оно в разумные сроки отчуждало или иным образом прекращало свое участие в капитале лица, осуществляющего управление непубличным фондом.

3. В целях защиты интересов инвесторов Центральный банк может своим нормативно-правовым актом установить перечень и порядок предоставления минимальной информации, подлежащей обязательному раскрытию и информированию клиентов лицами, осуществляющими управление непубличным фондом.

4. Центральный банк своими нормативными правовыми актами может устанавливать экономические нормативы, предусмотренные статьей 67 настоящего закона, требования к совету директоров, внутреннему аудиту, управлению рисками в отношении лиц, осуществляющих управление непубличными фондами, которые не могут быть более строгими, чем требования, установленные настоящим Законом к управляющим.

5. Требования, установленные частью 4 настоящей статьи, могут различаться в зависимости от типа фондов, управляемых лицом, осуществляющим управление непубличным фондом, или стоимости чистых активов.

6. Центральный банк имеет право своими нормативными правовыми актами разрешать лицам, осуществляющим управление непубличным фондом, такие виды дополнительной деятельности, которые тесно связаны с деятельностью по управлению фондом, при необходимости устанавливая дополнительные требования для их осуществления.

7. Лицам, осуществляющим управление непубличными фондами, запрещается заниматься какой-либо другой деятельностью, не связанной с управлением фондами.