Неофициальный перевод. (с) ООО СоюзПравоИнформ

ЗАКОН РЕСПУБЛИКИ АРМЕНИЯ

от 30 декабря 2010 года №ЗР-245

Об инвестиционных фондах

Принят Национальным Собранием Республики Армения 22 декабря 2010 года

Целью настоящего Закона является защита прав инвесторов, развитие коллективной инвестиционной системы и установление единых правил создания и деятельности инвестиционных фондов и управляющих инвестиционными фондами, увеличение финансового посредничества и привлечение широких слоев населения на рынок ценных бумаг.

Раздел 1. Общие положения

Глава 1. Общие положения

Статья 1. Предмет регулирования Закона

1. Настоящий Закон регулирует отношения, связанные с коллективными инвестициями, и устанавливает (регламентирует):

1) виды действующих на территории Республики Армения инвестиционных фондов и их правовой статус, а также правовой статус управляющих инвестиционным фондом, действующим на территории Республики Армения, созданных на территории Республики Армения филиалов управляющих иностранным инвестиционным фондом и депозитариев инвестиционного фонда;

2) отношения, связанные с формированием, деятельностью, управлением и прекращением инвестиционных фондов и управляющих инвестиционным фондом, действующим на территории Республики Армения, созданных на территории Республики Армения филиалов управляющих иностранным инвестиционным фондом;

3) требования к инвестиционной политике инвестиционных фондов, действующих на территории Республики Армения;

4) продажу ценных бумаг иностранного инвестиционного фонда на территории Республики Армения;

5) отношения, возникающие в связи с осуществлением Центральным банком Республики Армения (далее – Центральный банк) контроля за выполнением и соблюдением требований настоящего Закона, принятых на его основании иных правовых актов и применением им мер ответственности за нарушение этих требований.

2. Положения, установленные настоящим Законом для инвестиционных фондов, относятся к публичным инвестиционным фондам, всем видам фондов секьюритизации, если в содержании конкретной правовой нормы прямо не указано, что они относятся к непубличным инвестиционным фондам.

3. Особенности секьюритизации ценных бумаг и пенсионных фондов устанавливаются соответствующими законами.

4. Дополнительные требования к деятельности управляющего инвестиционного фонда в качестве члена финансовой группы устанавливаются Законом Республики Армения "О Центральном банке Республики Армения".

Статья 2. Правовое регулирование инвестиционных фондов

1. Отношения, связанные с формированием и деятельностью инвестиционных фондов (в том числе непубличных инвестиционных фондов) и управляющих инвестиционными фондами регулируются настоящим Законом (с учетом положений, установленных частью 2 статьи 1 настоящего Закона), Гражданским кодексом Республики Армения, а также законами Республики Армения "О рынке ценных бумаг", "Об акционерных обществах", "Об обществах с ограниченной ответственностью" и другими законами и нормативными правовыми актами, если настоящим Законом не предусмотрено иное регулирование.

Статья 3. Основные понятия, используемые в Законе

1. В настоящем Законе используются следующие основные понятия:

1) инвестиционный фонд – юридическое лицо либо сформированная на основе предусмотренных Гражданским кодексом Республики Армения договоров управления фондом или иных подобных договоров совокупность активов, которые созданы и (или) действуют (используются), имея целью и (или) одной из основных целей обеспечение возврата инвесторам путем коллективного инвестирования в ценные бумаги и (или) иные активы в рамках единой инвестиционной политики собранных от инвесторов средств в виде увеличения капитала, дивидендов и (или) иного финансового дохода соответственно вкладам, произведенным ими в капитал (совокупность активов) юридического лица, и в зависимости от результатов управления этими инвестициями, независимо от того, характеризуется это юридическое лицо (совокупность активов) в своих учредительных документах или документах относительно предложения в качестве "инвестиционного фонда" или нет, а также независимо от того, осуществлена в действительности данным юридическим лицом (лицом, управляющим совокупностью активов) установленная цель и (или) деятельность или нет (далее – фонд). Нормативным правовым актом Центрального банка могут устанавливаться критерии оценки предусмотренной настоящим пунктом деятельности в качестве цели либо одной из основных целей создания или деятельности лица (совокупности активов). При этом в понятие "фонд" не включаются:

а. банк, страховая компания, инвестиционная компания, управляющий инвестиционным фондом, кредитная организация,

б. фонд, гарантирующий компенсацию вкладов, созданный в порядке, установленном Законом Республики Армения "О гарантировании компенсации банковских вкладов физических лиц", Гарантийный фонд, созданный на основе Закона Республики Армения "Об обязательном страховании ответственности, вытекающей из использования автотранспортных средств", а также Гарантийный фонд, предусмотренный Законом Республики Армения "О накопительных пенсиях".

в. организации, осуществляющие инвестиции в рамках программ, осуществляемых государством или на основании международных договоров,

г. группа, холдинг или другое аналогичное лицо, основной деятельностью которых является производство товаров или оказание услуг (но не инвестиции в недвижимое имущество) и инвестирование в ценные бумаги которыми обусловлено преимущественно целью предопределения решений органов управления эмитентов либо существенного влияния на них. Нормативным правовым актом Центрального банка могут устанавливаться критерии, детализирующие установленные настоящим подпунктом положения;

2) публичный фонд – фонд, не считающийся непубличным фондом;

3) непубличный фонд – фонд, выпущенные ценные бумаги которого согласно уставу (правилам) не могут размещаться посредством публичного предложения, в том числе предложения, направленного исключительно неопределенному количеству квалифицированных инвесторов;

4) вид фонда – предусмотренный настоящим Законом конкретный вид фонда по инвестиционной политике или механизму выпуска и выкупа паев (акций) фонда;

5) стандартный фонд – вид фонда, не считающийся специализированным фондом, инвестиционная политика которого (при наличии субфондов - всех его субфондов) соответствует требованиям, установленным главой 6 настоящего Закона, за исключением недиверсифицированных стандартных фондов;

6) специализированный фонд – фонд недвижимого имущества, фонд с дополнительным риском (хедж фонд), секьюритизационный фонд, фонд фондов, фонд частного долевого участия (прайвит эквити фонд), в том числе венчурный фонд, а также другой вид фонда, активы которого полностью или в определенном минимальном размере, но не менее чем в размере 30 процентов подлежат инвестированию в конкретные виды активов, не указанной в пунктах 1-9 части 1 статьи 40 настоящего Закона;

7) недиверсифицированный фонд – стандартный (специализированный) фонд, инвестиционная политика которого (при наличии субфондов – хотя бы одного из его субфондов) не соответствует установленным главой 6 настоящего Закона требованиям (диверсифицированным требованиям к инвестированию активов, установленным законом или нормативными правовыми актами Центрального банка для данного вида специализированного фонда/за исключением фондов непосредственно квалифицированных инвесторов/);

8) договорный фонд - совокупность активов, сформированных на основании предусмотренных Гражданским кодексом Республики Армения договоров управления договорным инвестиционным фондом;

9) корпоративный фонд – фонд со статусом юридического лица, активы которого аккумулируются только посредством размещения акций или иных долевых ценных бумаг (далее – акции);

10) акционерное общество с переменным капиталом – акционерное общество, которое не имеет фиксированного капитала и капитал которого в любой момент равноценен стоимости чистых активов фонда;

11) акционерное общество с устойчивым капиталом – акционерное общество, не являющееся акционерным обществом с переменным капиталом;

12) открытый фонд – тип фонда, который обязан в любой рабочий день по требованию каждого из его участников выкупать в установленном настоящим Законом порядке принадлежащие данному участнику ценные бумаги, выпущенные фондом;

13) интервальный фонд – тип фонда, который не выкупает выпущенные им ценные бумаги на регулярной основе, но который обязан при наличии требования каждого из его участников выкупать в установленном настоящим Законом порядке выпущенные фондом ценные бумаги, принадлежащие данному участнику, в установленные его правилами (уставом) интервальные сроки;

14) закрытый фонд – тип фонда, который не имеет обязательства по требованию его участника выкупать принадлежащие ему ценные бумаги, выпущенные фондом, за исключением предусмотренных настоящим Законом случаев;

15) субфонд – совокупность обособленных в составе одного и того же фонда активов, имеющая единые правила деятельности и отличающаяся от другой совокупности активов фонда своей инвестиционной политикой, политикой распределения доходов, платежами за размещение и (или) выкуп фондом своих паев, стоимостью своих активов, вознаграждением управляющего или их комбинированием;

16) пай фонда – выпущенная договорным фондом номинальная инвестиционная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долевое участие в активах данного фонда (далее – пай);

17) актив фонда – денежные средства фонда, собранные посредством размещения паев (акций), разрешенные настоящим Законом активы, в которые инвестированы собранные денежные средства и полученные благодаря управлению доходы, а также предусмотренные законом иные средства;

18) реализуемый актив – денежное средство или другой актив, обращение в денежные средства которого возможно за короткий промежуток времени без существенных потерь для их владельца;

19) стоимость чистых активов фонда – разница между суммарной рыночной стоимостью активов фонда и стоимостью взятых фондом (за счет активов договорного фонда - управляющим) обязательств в случаях и порядке, установленных настоящим Законом и правилами (уставом) фонда;

20) расчетная стоимость пая (акции) – стоимость, равная отношению стоимости чистых активов фонда (субфонда) и общего количества размещенных и невыкупленных паев (акций) данного фонда (субфонда);

21) участник фонда – согласно настоящему Закону владелец выпущенных фондом ценных бумаг;

22) управляющий фондом – получившее лицензию в установленном настоящим Законом порядке лицо, которое осуществляет управление фондом, созданным в соответствии с настоящим Законом (далее – управляющий);

23) депозитарий фонда – лицо, оказывающее услугу по хранению активов фонда, которое в порядке, установленном настоящим Законом и иными законами, и на основании договора, заключенного с фондом (его управляющим), принимает к хранению, хранит и учитывает активы фонда, обслуживает сделки, связанные с управлением активами фонда, и переводит на их основании активы, а также в пределах своей компетенции контролирует деятельность управляющего данным фондом в интересах участников фонда (далее – депозитарий);

24) агент фонда – лицо, осуществляющее продажу и (или) выкуп (погашение) паев или акций на основании заключенного с управляющим договора (далее – агент);

25) фонд квалифицированных инвесторов – стандартный или специализированный фонд, выпущенные паи (акции) которого в соответствии с законом или его правилами (уставом) могут быть предложены только:

а. квалифицированным инвесторам и (или)

б. инвесторам, цена покупки приобретаемого каждым из которых пая (акции) (в случае каждого отдельного предложения - общая стоимость приобретаемых паев /акций/) превышает величину, установленную нормативными правовыми актами Центрального банка;

26) индексный фонд – вид стандартного фонда, целью инвестиционной политики которого является дублирование структуры индекса определенных акций или векселей;

27) пенсионный фонд - фонд, активы которого формируются за счет обязательных накопительных взносов (обязательный пенсионный фонд) или добровольных накопительных выплат (добровольный пенсионный фонд) и их инвестиции, производимых из государственного бюджета Республики Армения в обязательном порядке согласно Закону Республики Армения "О накопительных пенсиях", и выплаты участникам которого из активов фонда производятся (возвращаются денежные средства, соответствующие паю участника в активах фонда) в виде пенсии по достижении участником пенсионного возраста, а также в иных случаях, предусмотренных Законом Республики Армения "О накопительных пенсиях".

2. Другие понятия, используемые в настоящем Законе, применяются по смыслу, определенному Гражданским кодексом Республики Армения и Законом Республики Армения "О рынке ценных бумаг", если из положений настоящего Закона не следует иной смысл их использования.

Раздел 2. Фонды и выпускаемые ими паи (акции)

Глава 2. Общие положения о фондах

Статья 4. Статус фонда и его виды

1. Фонд (в том числе непубличный фонд) может создаваться и осуществлять предусмотренную настоящим Законом деятельность только с момента регистрации фонда (его правил) Центральным банком в порядке, предусмотренном настоящим Законом.

2. Фонд (в том числе непубличный фонд) может создаваться в статусе договорного или корпоративного фонда.

3. Фонд по инвестиционной политике может быть стандартным или специализированным.

4. Фонд по механизму выпуска и выкупа паев (акций) может быть открытым, закрытым или интервальным.

5. Обязательный пенсионный фонд может выступать только в качестве открытого договорного фонда. Пенсионный фонд не может быть закрытым или интервальным фондом.

6. Фонд не может осуществлять деятельность, не предусмотренную для фонда настоящим Законом.

Статья 5. Название фонда и ограничения на использование словосочетаний "инвестиционный фонд", "пенсионный фонд", фонд секьюритизации и их производных

1. Фонды, созданные в установленном настоящим Законом порядке, не вправе использовать в своем названии такие вводящие в заблуждение слова, которые могут служить поводом для сомнений в отношении финансового положения, правового статуса фонда или осуществляемой им деятельности.

2. Название договорного фонда должно содержать наименование его управляющего. Фонды, управляемые одним и тем же управляющим, не могут иметь одинаковые или сходные до степени смешения названия.

3. Запрещается использование лицами, не имеющими соответствующей регистрации в Центральном банке, словосочетаний "пенсионный фонд" или "фонд секьюритизации", их падежных форм, армянской транслитерации этих слов на иностранном языке, их переводов или их сочетаний, а также наименований, прямо или косвенно характеризующих деятельность фондов в рамках деловой традиции, в своем наименовании, рекламах, публичной оферте или иное содействие рекламе, если из смысла использования словосочетаний "инвестиционный фонд", "пенсионный фонд" или "фонд секьюритизации", их производных или указанных наименований не следует, что речь не идет о деятельности инвестиционного фонда, пенсионного фонда и фонда секьюритизации, установленной настоящим Законом и (или) Законами Республики Армения "О накопительных пенсиях", "О секьюритизации активов и ценных бумагах, обеспеченных активами", и если право такого использования не было отведено законом или международным договором.

Статья 6. Место нахождения фонда

1. Местом нахождения фонда является местонахождение его управляющего.

Статья 7. Агент

1. Фонд может иметь агента (агентов).

2. Агентом может являться лицо, оказывающее согласно Закону Республики Армения "О рынке ценных бумаг" инвестиционные услуги, с которым управляющий заключил договор оказания услуг, предусмотренный частью 3 настоящей статьи.

3. Агент осуществляет продажу и (или) выкуп (погашение) паев или акций от имени фонда (в случае договорного фонда - от имени управляющего) и за счет фонда посредством приема и передачи управляющему соответствующих заявок и (или) приема, перевода и осуществления выплат денежных средств, указывая в случае договорного фонда, что он действует в качестве агента данного фонда.

Статья 8. Непубличный фонд

1. Непубличный корпоративный фонд не может иметь организационно-правовую форму открытого акционерного общества.

2. Непубличный фонд не может осуществлять публичное размещение паев (акций).

3. Непубличный фонд может иметь не более 49 участников. Если количество участников превышает 49, непубличный фонд обязан в установленном настоящим Законом общем порядке перерегистрироваться в качестве публичного фонда либо соответственно сократить число своих участников в течение 90 календарных дней. В противном случае он подлежит ликвидации в судебном порядке.

4. Непубличный фонд обязан по требованию Центрального банка представлять в Центральный банк отчеты, предусмотренные статьей 92 настоящего Закона.

5. На регистрацию непубличного фонда (правил договорного фонда), внесенных в его устав (правила) изменений и (или) дополнений, порядок и условия реорганизации, изменения вида и ликвидации (прекращения) непубличного фонда распространяются соответствующие положения, предусмотренные статьями 21 и 22, частями 3, 4 и 5 статьи 23, частями 4, 5 и 6 статьи 24, а также разделом 8 настоящего Закона для фондов квалифицированных инвесторов, за исключением ограничений при реорганизации и изменении вида, а также норм, касающихся оснований ликвидации (прекращения). При этом подлежащие применению в соответствии с настоящей частью положения в части, касающейся депозитария, распространяются на непубличные фонды только при наличии соответствующего обособленного депозитария, а в части, касающейся управляющего, распространяются на лицо, имеющее право осуществлять исполнительное управление непубличным фондом (независимо от обстоятельства признания по смыслу настоящего Закона управляющим), только в случае их применяемости. Кроме этого, при регистрации непубличного фонда в Центральный банк должны быть представлены установленные нормативным правовым актом Центрального банка сведения о лице, осуществляющем его исполнительное управление. Эти сведения должны быть представлены в Центральный банк также в случае каждого внесенного в них изменения в течение десяти календарных дней после изменения.

Статья 9. Недиверсифицированный фонд

1. В правилах (уставе) недиверсифицированного фонда указывается, что он является недиверсифицированным фондом.

2. Недиверсифицированный фонд считается фондом квалифицированных инвесторов.

Статья 10. Договорный и корпоративный фонды

1. Управление договорным фондом осуществляется управляющим на основании правил фонда (договоров управления фондом).

2. Право собственности участника договорного фонда на активы фонда ограничивается правами на отчуждение и передачу в порядке правопреемства принадлежащего ему пая, удостоверяющего это право, на получение дивидендов от доходов, полученных благодаря управлению активами фонда, а также на получение своей доли в активах фонда в случае прекращения фонда - в порядке и на условиях, установленных настоящим Законом. Право собственности участника закрытого договорного фонда на активы фонда проявляется также в праве представления предложений по управлению активами фонда, отнесенных настоящим Законом и (или) правилами фонда к компетенции общего собрания участников фонда (далее – собрание фонда), и в праве участия в собрании фонда при вынесении решений с количеством голосов, соответствующих количеству и расчетной стоимости принадлежащих ему паев, за исключением случаев, предусмотренных частью 6 статьи 50 настоящего Закона.

3. Активы договорного фонда, приобретенные этими активами ценные бумаги и иное имущество и права на них отдельно учитываются и регистрируются на имя управляющего этим фондом без приобретения управляющим права собственности на них.

4. Управляющий договорным фондом заключает связанные с управлением фондом сделки от своего имени с указанием, что он действует в качестве управляющего данным фондом и что принятые им обязательства по этим сделкам исполняются исключительно за счет активов данного фонда.

5. На порядок и условия исполнения принятых управляющим обязательств по сделкам, связанным с управлением договорным фондом (в том числе пределы его ответственности за них), распространяются соответствующие положения Гражданского кодекса Республики Армения, установленные для управляющего договорным фондом, являющегося стороной договора управления договорным фондом.

6. Корпоративный фонд может выступать только в организационно-правовой форме акционерного общества с устойчивым или переменным капиталом, а в случае фондов с дополнительным риском и частных фондов с долевым участием, в том числе венчурных фондов, - также в организационно-правовой форме товарищества, основанного на доверии.

7. Управляющий корпоративным фондом заключает сделки, связанные с управлением фондом, от имени данного фонда и за его счет. Управляющий фондом, созданным в организационно-правовой форме товарищества, основанного на доверии, несет солидарную субсидиарную ответственность за обязательства данного фонда своим имуществом.

Статья 11. Открытый, закрытый и интервальный фонды

1. Открытый фонд может выступать только в качестве договорного фонда или акционерного общества с переменным капиталом.

2. Закрытый и интервальный фонды могут выступать только в качестве договорного фонда либо акционерного общества с устойчивым или переменным капиталом, а в случае фондов с дополнительным риском и частных фондов с долевым участием, в том числе венчурных фондов, фондов секьюритизации, - также в качестве товарищества, основанного на доверии. Интервальный корпоративный фонд, по уставу которого интервал выкупа его акций предусмотрен с периодичностью не более одного раза в год, не может иметь организационно-правовую форму акционерного общества с переменным капиталом.

Статья 12. Субфонды

1. Договорный фонд может подразделяться на субфонды.

2. В правилах фонда должны быть указаны особенности (при их наличии) инвестиционной политики, политики распределения доходов имеющихся субфондов и каждого из них, платежей при размещении и (или) выкупе паев фонда, валюты активов субфондов и вознаграждения управляющего.

3. Каждый участник субфонда может предъявлять требование только к активам своего субфонда. Каждый субфонд в отношениях, регулируемых частями 4 и 5 статьи 10 настоящего Закона, рассматривается в качестве отдельного договорного фонда.

4. Управляющий может изменять инвестиционную политику субфонда либо присоединять один субфонд к другому субфонду того же фонда в соответствии с правилами, установленными настоящим Законом для изменения вида и присоединения договорных фондов, путем внесения соответствующих изменений в правила фонда.