Утверждено Госкомимуществом Республики Узбекистан от 18 июня 1997 года

Положение о порядке размещения и распространения конвертируемых ценных бумаг

I. Общие положения

1.1. Настоящее Положение в соответствии с законами Республики Узбекистан "Об акционерных обществах и защите прав акционеров", "О рынке ценных бумаг" и иными нормативно-правовыми актами регулирует порядок размещения и распространения конвертируемых ценных бумаг.

1.2. В настоящем Положении используются следующие понятия:

конвертируемые ценные бумаги (далее - КЦБ) - привилегированные акции, облигации, которые могут быть обращены в простые голосующие акции одного и того же эмитента и, наоборот, в порядке, определенном законодательством, настоящим Положением и уставом акционерного общества;

владелец КЦБ - юридическое или физическое лицо, которое приобрело КЦБ и является ее распорядителем (не обязательно собственником);

погашение конвертируемых облигаций - выкуп эмитентом собственных облигаций у их владельцев, по полной номинальной стоимости облигаций;

Центр — Центр по координации и развитию рынка ценных бумаг при Госкомконкуренции Республики Узбекистан и его территориальные органы.

II. Порядок выпуска КЦБ

2.1. Выпуск и размещение КЦБ:

* служит альтернативным источником привлечения финансовых средств наряду с выпуском обычных, неконвертируемых ценных бумаг, банковских кредитов, займов и др.;

* дает возможность получить больший доход (рыночная цена КЦБ более стабильна, чем цены на простые акции, при повышении цен на акции возрастает цена КЦБ);

* позволяет приобрести право голоса при решении вопросов деятельности эмитента КЦБ;

* позволяет устанавливать кредиторам пониженный процент, снижая тем самым издержки по обслуживанию долга;

* делает КЦБ более привлекательными ввиду возможности их обмена на другие ценные бумаги (при увеличении доходности последних).

2.2. Решение о выпуске КЦБ, уровне и условиях ее конвертации утверждается общим собранием эмитента (в приложении №1 приводятся рекомендации по определению порядка расчета конвертации конвертируемых ценных бумаг). Этим же органом должен быть утвержден проспект эмиссии КЦБ (приложение №2), определены порядок и сроки осуществления мероприятий, связанных с их выпуском.

2.3. После принятия решения о выпуске КЦБ эмитент может заключить договор с профессиональным участником рынка ценных бумаг (далеепрофессиональный участник) на размещение КЦБ, выкуп ценных бумаг, выпущенных под их обеспечение, и оказание услуг по конвертации (приложение №3). В этом случае профессиональный участник принимает на себя обязательства по подготовке и регистрации выпуска КЦБ. Издержки на организационные и регистрационные расходы принимает на себя эмитент.

2.4. Суммарная номинальная стоимость привилегированных акций, конвертируемых в простые акции или привилегированные иных типов (включая стоимость неконвертируемых привилегированных акций), не должна превышать 20 процентов от уставного фонда акционерного общества.

2.5. Акционерные общества могут выпускать конвертируемые облигации. В случае, если за счет облигаций предполагается формирование уставного фонда, суммарная стоимость конвертируемых облигаций не должна превышать 20 процентов от размера уставного фонда.

2.6. Каждый выпуск КЦБ оформляется решением о выпуске, в котором указываются условия обращения КЦБ согласно настоящему Положению.

2.7. КЦБ могут выпускаться:

в документарной или бездокументарной форме (бездокументарные выпуски оформляются глобальными сертификатами);

именными.

2.8. Переход прав собственности по КЦБ осуществляется в порядке, предусмотренном действующим законодательством для обычных (неконвертируемых) ценных бумаг.

2.9. Для подтверждения рыночной стоимости простой акции, определяемой на основании биржевой сделки (или котировки), эмитент (или профессиональный участник) прилагает итоги последних биржевых торгов, предшествующих дате обращения владельца КЦБ. Если цена сделки отличается от курса котировки, то в расчет берется цена биржевой котировки.

2.10. Для подтверждения рыночной стоимости простой акции, определяемой на основании последней внебиржевой сделки, эмитент (или профессиональный участник)) прилагает копию подтверждения депозитария, обслуживающего эмитента (приложение N 4). Депозитарий обязан дать ответ в 2-дневный срок с момента обращения инвестиционного института (инвестиционного дилера или инвестиционной компании).

2.11. Для обеспечения конвертации КЦБ акционерным обществом может быть произведена дополнительная (новая) эмиссия акций.

2.12. Непосредственный обмен КЦБ проводится по истечении срока конвертации в установленную в решение о выпуске дату.

2.13. Для осуществления конвертации владелец КЦБ должен заключить договор о конвертации (приложении N 5) с эмитентом или инвестиционным институтом (инвестиционным дилером или инвестиционной компанией), обслуживающим эмитента.

III. Государственная регистрация

3.1. В обращение на территории Республики Узбекистан допускаются только те КЦБ, выпуск которых прошел государственную регистрацию в установленном порядке. Выпуск КЦБ, не прошедших государственную регистрацию, является незаконным, влечет за собой изъятие у владельца КЦБ выручки от их продажи и возвращение ее инвесторам с учетом компенсации упущенной выгоды.

3.2. Для государственной регистрации выпуска КЦБ эмитент (или профессиональный участник) представляет в центр все документы, необходимые для государственной регистрации выпуска обычных акций (приложение N 6).

3.3. В случае, если эмитентом КЦБ является коммерческий банк, решение о выпуске, его условиях и обращения КЦБ должны быть предварительно согласованы с Центральным банком Республики Узбекистан.

3.4. Центр вправе отказать в государственной регистрации выпуска КЦБ в следующих случаях:

несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска КЦБ, и содержащихся в них сведений требованиям законодательства о рынке ценных бумаг;

несоблюдение эмитентом порядка принятия решения о выпуске КЦБ;

неуплата сборов, предусмотренных законодательством о рынке ценных бумаг;

отсутствие у юридического лица, осуществляющего выпуск КЦБ, права на их выпуск.

3.5. Государственная регистрация выпуска КЦБ либо принятие регистрирующим органом мотивированного решения об отказе в государственной регистрации выпуска КЦБ осуществляется в течение тридцати дней с даты получения документов, представленных для регистрации.

3.6. Должностные лица эмитента несут установленную законодательством ответственность за достоверность данных, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска КЦБ.

3.7. Центр отвечает только за полноту сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска КЦБ, а также осуществляет контроль за соблюдением правил выпуска КЦБ, установленных законодательством и настоящим Положением.

3.8. Центр не несет ответственности за достоверность сведений, предоставленных в решении о выпуске и проспекте эмиссии КЦБ.

3.9. При отсутствии замечаний к представленным документам на каждом экземпляре решения о выпуске КЦБ делается отметка о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и указывается государственный регистрационный номер, присвоенный выпуску КЦБ.

Присвоение государственного регистрационного номера, а также внесение записей в Единый государственный реестр выпусков эмиссионных ценных бумаг осуществляется в порядке, установленном законодательством.

3.10. После государственной регистрации выпуска КЦБ один экземпляр решения о выпуске КЦБ остается в регистрирующем органе, один экземпляр выдается эмитенту и один экземпляр с приложением документов, подтверждающих выпуск КЦБ, передается в Центральный депозитарий ценных бумаг. При наличии в текстах экземпляров решения о выпуске КЦБ расхождений преимущественную силу имеет текст документа, хранящегося в регистрирующем органе.

3.11. Эмитент может по согласованию с уполномоченным органом государственной регистрации включать в КЦБ иные дополнительные условия и реквизиты, не противоречащие содержанию обязательных реквизитов, действующему законодательству и настоящему Положению.

IV. Порядок размещения КЦБ

4.1. При размещении акционерным обществом ценных бумаг, конвертируемых в акции, количество объявленных акций этого вида должно быть не менее количества, необходимого для конвертации в течение срока обращения КЦБ.

4.2. АО не вправе принимать решения об ограничении прав, предоставляемых акциями, в которые могут быть конвертированы размещенные обществом КЦБ, без согласия владельцев этих ценных бумаг.

4.3. Открытое акционерное общество вправе проводить размещения КЦБ посредством открытой и закрытой подписки.

4.4. Закрытое акционерное общество не вправе проводить размещение КЦБ посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

4.5. Законодательством могут быть установлены случаи обязательного размещения открытым акционерным обществом КЦБ посредством открытой подписки.

4.6. Размещение дополнительных простых голосующих акций АО путем конвертации в них КЦБ проводится в порядке, установленном решением о размещении таких ценных бумаг.

4.7. Способы размещения (открытая или закрытая подписка) открытого акционерного общества КЦБ определяются уставом общества, а при отсутствии указаний в уставе общества - решением общего собрания акционеров. При отсутствии в уставе общества или решения общего собрания акционеров указаний по вопросу о способе размещения КЦБ размещение может проводиться только посредством открытой подписки.

4.8. АО осуществляет размещение КЦБ по их рыночной стоимости за исключением случаев:

* размещения КЦБ акционерам - владельцам обыкновенных акций АО при осуществлении ими преимущественного права приобретения таких ценных бумаг по цене, которая не может быть ниже девяноста процентов их рыночной стоимости;

* размещения КЦБ при участии посредника по цене, которая не может быть ниже их рыночной стоимости, более чем на размер вознаграждения посредника, установленный в процентном отношении к цене размещения таких ценных бумаг. При этом размер вознаграждения не может быть более 6 процентов от установленной эмитентом цены размещения.

4.8.1. Положения настоящего пункта не распространяются на размещения АО облигаций, условия погашения которых предусматривают выплату номинальной стоимости облигации (и процентов по ней) или ее конвертацию в акции.

4.9. В случае размещения АО КЦБ с их оплатой деньгами уставом общества может быть предусмотрено, что акционеры - владельцы голосующих акций общества - имеют преимущественное право приобретения этих КЦБ в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им простых голосующих акций общества.

4.9.1. Решение о неприменении преимущественного права приобретения КЦБ в случае их размещения посредством открытой подписки с их оплатой деньгами, а также о сроке действия такого решения может быть принято общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.

4.9.2. Решение о неприменении преимущественного права приобретения КЦБ действует в течении срока, установленного решением общего собрания акционеров, не более одного года с момента принятия такого решения.

4.10. Не менее чем за 30 дней до даты начала размещения обществом КЦБ, с их оплатой деньгами акционеры - владельцы голосующих акций общества должны быть уведомлены о возможности осуществления ими права, предусмотренного пунктом 4.9 настоящего Положения.

4.10.1. Уведомление должно содержать сведения о количестве размещаемых КЦБ, цене их размещения (в том числе цене их размещения акционерам общества в случае осуществления ими преимущественного права их приобретения), порядке определения количества ценных бумаг, которое вправе приобрести каждый акционер, сроке действия и порядке осуществления этого права акционеров (приложение N 6).

4.10.2. Акционер вправе полностью или частично осуществить свое преимущественное право путем направления АО заявления в письменной форме о приобретении КЦБ, содержащего имя (наименование) и место жительства (место нахождения) акционера, количество приобретаемых им ценных бумаг, и документа об оплате (приложение N 7). Такое заявление должно быть направлено обществу не позднее дня, предшествующего дате начала размещения дополнительных акций и КЦБ.

V. Особенности распространения КЦБ

Конвертируемые привилегированные акции

5.1. Срок конвертации привилегированных акций в простые акции определяется в решение о выпуске и не может быть менее 2 лет с момента выпуска конвертируемых привилегированных акций.

5.2. Устав общества может предусматривать право голоса по привилегированным акциям определенного типа, если уставом общества предусмотрена возможность конвертации акций этого типа в обыкновенные акции. При этом владелец такой привилегированной акции обладает количеством голосов, не превышающем количества голосов по обыкновенным акциям, в которые может быть конвертирована принадлежащая ему привилегированная акция.

5.3. Владелец конвертируемой привилегированной акции имеет все права, предусмотренные действующим законодательством для владельца обычной привилегированной акции.

Конвертируемые облигации

5.4. Срок конвертации облигаций в простые акции определяется в решение о выпуске, и не может быть менее 1 года с момента выпуска конвертируемых привилегированных акций.

5.5. Инвестиционный институт (инвестиционный дилер или инвестиционная компания) для погашения конвертируемых облигаций обязан передать их эмитенту в течении 2 дней со дня получения от владельца КЦБ.

5.6. Владелец конвертируемой облигации имеет все права, предусмотренные действующим законодательством для владельца обычной облигации.

VI. Отчетность и ответственность

6.1. Инвестиционный институт (инвестиционный дилер или инвестиционная компания), производящий продажу КЦБ их первым владельцам, обязан обеспечить каждому покупателю возможность ознакомиться с условиями выпуска и обращения до момента покупки этих бумаг.

6.2. Центр обеспечивает текущий контроль за ходом эмиссии зарегистрированных КЦБ с целью недопущения нарушений действующего законодательства об обращении ценных бумаг и настоящего Положения. Центр принимает жалобы и протесты покупателей КЦБ, участников процесса выпуска при нарушении эмитентом либо инвестиционным институтом (инвестиционным дилером или инвестиционной компанией) действующего на основании договора с эмитентом законодательства или установленного порядка выпуска.

6.3. Эмитент и владелец КЦБ обязаны предоставлять Центру в указанный срок запрашиваемую информацию о состоянии выпуска (обращения) КЦБ.

6.4. Владелец конвертируемых облигаций обязан заявить о желании конвертировать свои КЦБ в простые акции не позднее чем за 6 рабочих дней до даты истечения срока конвертации.

6.5. При неиспользовании права конвертации в течении указанного в решение о выпуске срока КЦБ становятся обычными ценными бумагами в соответствии с видом КЦБ.

6.6. За невыполнение, неполное и/или несвоевременное выполнение требований настоящего Положения, а также в случае нарушения действующего законодательства эмитент КЦБ или инвестиционный институт (инвестиционный дилер или инвестиционная компания), действующий на основании договора с эмитентом, несут ответственность в установленном законодательством порядке.

Приложение №1

Рекомендации по определению порядка расчета стоимости конвертации конвертируемых ценных бумаг

I. Основные положения

1.1. Настоящие Рекомендации разработаны в соответствии с Положением «О порядке выпуска и обращения конвертируемых ценных бумаг» и предназначены для эмитентов конвертируемых ценных бумаг с целью разъяснения порядка расчета стоимости конвертации.

1.2. В целях настоящих Рекомендаций используются следующие понятия: стоимость конвертации — показатель, равный произведению уровня конвертации и рыночной стоимости акций;

уровень конвертации — коэффициент, рассчитываемый путем деления номинальной стоимости 1 КЦБ на цену обращения ценной бумаги (акции), которая является предметом конвертации;

цена обращения — цена, за которую при конвертации может быть приобретена одна ценная бумага, выпущенная под обеспечение КЦБ;

срок конвертации — период, в течение которого КЦБ могут быть конвертированы в простые акции.

II. Расчет стоимости конвертации

2.1. Номинальная стоимость КЦБ определяется в решении о выпуске эмитента КЦБ.

2.2. Стоимость конвертации 1-й КЦБ равна произведению рыночной стоимости 1 акции на уровень конвертации.

СК = РСА х УК, где:

СК — стоимость конвертации;

РСА — рыночная стоимость акции;

УК — уровень конвертации.

2.3. Уровень конвертации определяется путем деления номинальной стоимости 1 КЦБ на цену обращения ценной бумаги (акции), которая является предметом конвертации;

УК = Н/ЦО, где:

Н — номинальная стоимость 1 КЦБ;

ЦО — цена обращения.

2.4. Первоначальная цена обращения ценной бумаги (акции), которая является предметом конвертации, указывается в решении о выпуске, и она может изменяться в порядке, определенном решением о выпуске или уставом акционерного общества.

2.5. Профессиональный участник обязан осуществить конвертацию, т.е. принять КЦБ и перевести простые акции на счета ДЕПО владельца КЦБ в течение 5 рабочих дней с момента обращения к нему владельца КЦБ.

Примерный расчет конвертации (указывается в решении о выпуске):

Дата приема заявления  на конвертацию		Цена обращения
С "__"___________  (начало срока конвертации)	по "__"___________	15% от номинала*
С "__"	по "	19% от номинала
С "__"______________	по "	23% от номинала
С "__"______________	по "__"______________	27% от номинала
С "__"	по "__"	30% от номинала
С "__"	по "__"	35% от номинала
С "__"	по "__"	40% от номинала
С "__"	по "__"______________  (дата окончания срока конвертации)	50% от номинала

*- "20 % от номинала" произвольная, взятая для образца заполнения проспекта величина, не носящая нормативного характера. Возможны также варианты:

- ____сум. (15, 30 сум. и т. д.);

- ____% от рыночной стоимости (20 %, 30 % и т. д.)

Приложение №2

"УТВЕРЖДЕНО" 
_____________(наименование эмитента)" __________ (Ф.И.О. и подпись председателя наблюдательного совета общества или иного уполномоченного лица __________ (дата) №_______ М.П.)

Типовой проспект эмиссии конвертируемых ценных бумаг (для эмитентов, осуществивших первую эмиссию неконвертируемых ценных бумаг)

I. Реквизиты Эмитента

1. Полное и сокращенное наименование: ___________________

2. Юридический адрес (местоположение подразделения): ____________

____________________________________________________________

3. Номер и дата государственной регистрации эмитента: _____________

_________________________________________________________

4. Организационно-правовая форма: _____________________

5. Полное наименование и юридический адрес объединения (ассоциации, концерна, корпорации и т.д.), в состав которого входит эмитент: ________________

6. Номер расчетного (текущего) и иных счетов эмитента (подразделения), наименование и реквизиты обслуживающих учреждений банков: ____________

II. Порядок распределения

1. Исходные данные:

а) Уставной фонд _______ тыс. сум.

б) Количество акций ______ шт.

в) Номинал 1-й акции ______ сум.

(все акции имеют одинаковую номинальную стоимость)

2.Привилегированные акции:

а) Доля акций _____ %.

б) Сумма акций _____ тыс. сум.

в) Количество акций ___ шт.

г) Размер дивиденда __ % к номиналу.

3. Иные ценные бумаги:

а) Вид ценной бумаги __________

б) Доля в уставном фонде ___ %

в) Номинал ____ сум.

г) Количество ___ шт.

д) Прочие характеристики ______________________________________

(размер дивиденда, дата погашения, купонный доход и т.п.).

III. Выпуск конвертируемых ценных бумаг

3.1. Новый уставной фонд - _____ тыс.сум. (с учетом конвертируемых ценных бумаг)

* дата начала размещения дополнительного выпуска ценных бумаг «__»_________________________199_г.;

* дата окончания размещения дополнительного выпуска ценных бумаг «__»_____________________199_г.;

3.2. Срок конвертации с «__»________199_г. по «__»_________199_г.

3.3. Дата конвертации ___________________________

3.4. (Для конвертируемых привилегированных акций)

а) Доля акций ___%

б) Номинал 1-й акции ___сум.

в) Количество акций ___ шт.

г) Размер дивиденда __% к номиналу

д) Форма выпуска:___________________________________
(бездокументарная в виде записей на счетах, бездокументарная с хранением записей в Центральном депозитарии ценных бумаг).

Расчет конвертации: ______________________

3.5. (Для конвертируемых облигаций)

а) Доля в уставном фонде __%.

б) Номинал 1-й облигации ___ сум.

в) Первоначальная цена размещения ___ сум.

в) Количество ______ шт.

г) Размер купонного дохода___ % к номиналу (если имеется)

д) Форма выпуска:___________________________________
(бездокументарная в виде записей на счетах, бездокументарная с хранением записей в Центральном депозитарии ценных бумаг).

е) Дата погашения «__»________199_г.

Расчет конвертации: ___________________________

Председатель наблюдательного совета эмитента __________________________
                                                                                        (подпись)

Приложение №3

                            ДОГОВОР N_____

            Об оказании услуг по размещению и конвертации
                     конвертируемых ценных бумаг

     г. ___________                              "__"_______199_г.

     _______________________________________________________________
                     (наименование эмитента)

     именуемый(ая) в дальнейшем Клиент, в лице _____________________
                                            (ф.и.о., должность)

     ___________________________________________, действующий(ая) на

     основании ____________________________________________________,

     и профессиональный участник __________________________________,
                          (наименование профессионального участника)

     _________________________________ именуемый в дальнейшем Дилер,

     в лице _______________________________________________________,
                       (ф.и.о., должность)

     действующий(ая) на основании устава и лицензии N___ от
     "__"_______"199_г. на    право   осуществления   профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг в качестве ________________________
___________________________________________________________, заключили

     настоящий Договор о нижеследующем:

                         I. Предмет договора

     1.1. Клиент поручает,  а Дилер обязуется в порядке,  определенном
Положением "О порядке размещения и распространения конвертируемых ценных бумаг" 
(рег. № 351 от 1 июля 1997 года)провести
размещение и обеспечить условия для  обращения  конвертируемых  ценных
бумаг согласно решению о выпуске.

                        II. Обязанности сторон

     Дилер обязан:
     2.1. Надлежащим образом  подготовить  документы  для  регистрации
выпуска конвертируемых ценных бумаг в Центре по координации и развитию 
рынка ценных бумаг при Госкомконкуренции Республики
Узбекистан.
     2.2. Пройти   процедуру   государственной   регистрации   выпуска
конвертируемых ценных бумаг в установленном порядке.
     2.3. Проводить   размещение   конвертируемых   ценных   бумаг  на
условиях, определенных в решении о выпуске.
     2.4. Создать  все необходимые условия для возможности конвертации
ценных бумаг  в   порядке,   определенном   решением   о   выпуске   и
вышеприведенным Положением.
     2.5. Реализовывать конвертируемые ценные бумаги по цене,  не ниже
определенной в решении о выпуске.
     2.6. Принять   на   реализацию   или   выкупить    весь    выпуск
конвертируемых ценных бумаг согласно решению о выпуске.
     2.7. Выкупить простые акции в количестве ______  шт.,  выпущенные
под обеспечение конвертируемых ценных бумаг по цене __ сум. за 1 шт.
     2.7.1. Передать полученные после  конвертации  КЦБ  эмитенту  для
уничтожения в порядке, определяемом законодательством.

     Клиент обязан:

     2.8. Компенсировать  Дилеру все организационные и регистрационные
расходы согласно установленным тарифам.
     2.9. Принять  для  уничтожения  конвертируемые ценные бумаги,  по
которым было использовано право конвертации в простые акции.
     2.10. Оказать необходимое содействие при оформлении документов на
регистрацию выпуска конвертируемых ценных бумаг.
     2.11. Выполнять   иные   условия,  истекающие  из  вышеназванного
Положения.
     2.12. Передать  на  реализацию  или продать Дилеру конвертируемые
ценные бумаги в объеме, указанном в решении о выпуске.
     2.13. Реализовать Дилеру простые акции на условиях,  определенных
в п. 2.7. настоящего Договора.
     2.14. Оплатить расходы по изготовлению ценных бумаг.
     2.15. (В случае передачи на реализацию) оплатить Дилеру услуги по
размещению   конвертируемых  ценных  бумаг  в  размере  __%  от  суммы
реализации по первоначальной (согласно решению о  выпуске)  стоимости.
Все  поступления  от  реализации  конвертируемых  ценных бумаг в сумме
превышения над первоначальной ценой являются доходом Дилера.

                     III. Ответственность сторон

     3.1. Дилер не  несет  ответственности  за  невыполнение  Клиентом
условий  по  выплате дивидендов,  погашению облигаций и др.  действий,
связанных с осуществлением имущественных прав акционеров.

                    IV. Порядок разрешения споров

     4.1. Стороны  договорились  принять   все   меры   к   разрешению
разногласий между ними путем переговоров.
     4.2. В случае,  если стороны не  достигли  взаимного  соглашения,
споры разрешаются в соответствии с действующим законодательством.

                     V. Порядок действия договора

     5.1. Настоящий  договор  вступает  в  силу с момента подписания и
прекращает свое действие со времени его исполнения.
     5.2. Договор может быть расторгнут:
     по взаимному соглашению;
     при нарушении одной из сторон условий настоящего договора.

                Юридические адреса и реквизиты сторон

     Клиент:

     _________________________________________
     _________________________________________
                              М.П.

     Дилер:

     _________________________________________
     _________________________________________
                              М.П.

Приложение №4

                   Типовое обращение в депозитарий

     (для  определения   рыночной  стоимости   акций  на    основании
      последней заключенной внебиржевой сделки)

     _______________________________________________________________
                       (официальный бланк)

     "__"_________199_ г. N_____ ___________________________________
                                          (наименование депозитария)

     Для совершения конвертации ценных бумаг просим Вас сообщить  цену
1 акции эмитента ________________________________________________,
                                             (наименование эмитента)
     на основании  последней  заключенной  внебиржевой сделки согласно
прилагаемой таблице.
     Копия заявления  на  конвертацию  владельца конвертируемых ценных
бумаг прилагается.

     Приложения:

     1. Таблица определения рыночной цены.
     2. Заявление на конвертацию (копия).

     __________________________ ____________________________________
     (наименование должности)          (подпись)

                                   Приложение 1 к типовому
                                    обращению в депозитарий
     "__"_______199_ г.
+--------------------------------------------------------------------+
¦N  ¦  Дата сделки   ¦     Эмитент       ¦ Номинал      ¦ Рыночная   ¦
¦п/п¦  (заполняется  ¦(заполняется лицом,¦ 1 акции(сум.)¦ цена 1     ¦
¦   ¦  депозитарием) ¦ проводящим        ¦ (заполняется ¦ акции      ¦
¦   ¦                ¦ конвертацию)      ¦ депозитарием)¦(заполняется¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦лицом,      ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦проводящим  ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦конвертацию)¦
+---+----------------+-------------------+--------------+------------¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦            ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦            ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦            ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦            ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦            ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦            ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦            ¦
¦   ¦                ¦                   ¦              ¦            ¦
+--------------------------------------------------------------------+
 ___________________________       __________    ___________________
 (должность руководителя           (подпись)     (фамилия, инициалы)
  депозитария)
                                                           МП

Приложение №5

                        Договор о конвертации

     г. _______                             "__"________199_ г.

     ______________________________________________________________,
      (наименование владельца конвертируемых ценных бумаг)

     именуемый(ая) в дальнейшем Клиент, в лице______________________
                                              (ф.и.о., должность)
     ___________________________________________, действующий(ая) на
     основании __________________________________________________, и
                 (документ для юридических лиц)
     профессиональный участник ____________________________________,
                          (наименование профессионального участника)
     ________________________________________ именуемый в дальнейшем
     Дилер, в лице ________________________________________________,
                       (ф.и.о., должность)
     действующий(ая)   на   основании   устава   и   лицензии  N  ___
от"__"_______199_г., на     право    осуществления    профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг в качестве ________________________
_____________________________________________________________________,
     заключили настоящий Договор о нижеследующем:

                         I. Предмет договора

     1.1. Клиент  поручает,  а  Дилер обязуется произвести конвертацию
следующих видов ценных бумаг:

     конвертируемые ценные   бумаги:
     (Для конвертируемых привилегированных акций)

     а) Эмитент ___________________
     б) Номинал 1-й акции ____ сум
     в) Количество акций _____ шт.
     г) Размер дивиденда ___% к номиналу
     д) Форма выпуска: _______________________________________________
     (бездокументарная в  виде  записей на счетах,  бездокументарная с
хранением записей в Центральном депозитарии ценных бумаг).

     Расчет конвертации ____________

     (Для конвертируемых облигаций)

     а) Эмитент ____________________
     б) Номинал 1-й облигации ___ сум.
     в) Первоначальная цена размещения ___ сум.
     в) Количество ____ шт.
     г) Размер купонного дохода ___% к номиналу (если имеется)
     д) Форма выпуска: __________________________________
     (безналичная в  виде  записей на счетах,  безналичная с хранением
записей в централизованном депозитарии,  наличная в  виде  специальных
бланков акций).
     е) Дата погашения "__"______199_г.
     Расчет конвертации _________________

                        II. Обязанности сторон

     2.1. Клиент сразу после  подписания  настоящего  Договора  обязан
передать  указанные  в  пункте  1.1  конвертируемые  ценные  бумаги  в
документарной  форме  Дилеру  (либо  выписки   со   счета   депо   при
бездокументарной форме выпуска).
     2.2. Профессиональный участник  обязан  осуществить  конвертацию,
т.е.  принять  конвертируемые  ценные бумаги и перевести на счета ДЕПО
владельца  КЦБ)  в  течение  5  рабочих  дней  с  момента   подписания
настоящего договора следующие ценные бумаги:
     а) Вид ценной бумаги ____________________________________________
                                       (именная)
     б) Эмитент _____%
     в) Номинал _____ сум.
     г) Количество ______ шт.
     д) Категория ценной бумаги ______________________________________
                                     (простая/привилегированная)
     е) Прочие характеристики ________________________________________

                         III. Прочие условия

     3.1. В  случае,  если  ценные  бумаги,  полученные Клиентом после
конвертации,  выпущенные в бездокументарной форме,  то Дилер открывает
счет ДЕПО Клиенту и переводит ценные бумаги на этот счет.
     3.2. Клиент обязуется в течении  5  рабочих  дней  компенсировать
Дилеру расходы по открытию счета в Депозитарии.
     3.3. Дилер не несет  ответственности  за  невыполнение  эмитентом
условий  по  выплате дивидендов,  погашению облигаций и др.  действий,
связанных с осуществлением имущественных прав акционеров.

                    IV. Порядок разрешения споров

     4.1. Стороны  договорились  принять   все   меры   к   разрешению
разногласий между ними путем переговоров.
     4.2. В случае,  если стороны не  достигли  взаимного  соглашения,
споры разрешаются в соответствии с действующим законодательством.

                     V. Порядок действия договора

     5.1. Настоящий  договор  вступает  в  силу с момента подписания и
прекращает свое действие со времени его исполнения.
     5.2. Договор может быть расторгнут:
     * по взаимному соглашению;
     * при нарушении одной из сторон условий настоящего Договора.

                Юридические адреса и реквизиты сторон

     Клиент:
     ____________________________________________
     ____________________________________________
     ____________________________________________
                     М.П. (для юр. лиц)

     Дилер:______________________________________
     ____________________________________________
     ____________________________________________
                     М.П.

Приложение №6

                                        ____________________________
                                         (наименование акционера)

                             УВЕДОМЛЕНИЕ

     _______________________________________________________________
              (наименование акционерного общества)
     сообщает вам о предстоящем выпуске конвертируемых ценных бумаг на
следующих условиях:
     Новый уставной    фонд   -   ______________тыс.сум.   (с   учетом
конвертируемых ценных бумаг)
     * дата  начала  размещения  дополнительного  выпуска ценных бумаг
"__"________199_г.;
     * дата  окончания размещения дополнительного выпуска ценных бумаг
"__"_________199_г.

     Дата конвертации "__"________199_г.
     (Для конвертируемых привилегированных акций)

     а) Доля акций ___%
     б) Номинал 1-й акции ____ сум
     в) Количество акций ____шт.
     г) Размер дивиденда __% к номиналу
     д) Форма выпуска ________________________________________________
     (бездокументарная в виде записей на  счетах,  бездокументарная  с
хранением записей в Центральном депозитарии ценных бумаг)
     е) Цена размещения _________ сум
     ж) Цена  размещения  при  использовании  преимущественного  права
_________ сум.
     з) Срок конвертации с "__"________199_г. по "__"_________199_г.
     Расчет стоимости конвертации:_________

     (Для конвертируемых облигаций)

     а) Доля в уставном фонде ___%.
     б) Номинал 1-й облигации ______ сум.
     в) Первоначальная цена размещения ____ сум.
     в) Количество _____ шт.
     г) Размер купонного дохода ___% к номиналу (если имеется)
     д) Форма выпуска ______________________________________________
     (безналичная в  виде  записей на счетах,  безналичная с хранением
записей в централизованном депозитарии,  наличная в  виде  специальных
бланков акций).
     е) Дата погашения "__"________199_г.
     ж) Цена размещения ____сум.
     з) Цена размещения при использовании преимущественного права  ___
сум.
     и) Срок    конвертации     с     "__"_________     19___г.     по
"__"_________19__г.
     Расчет стоимости конвертации:________

Приложение №7

                                      ______________________________
                                       (наименование эмитента).

                              ЗАЯВЛЕНИЕ

     Я, ___________________________________________________________,
        (фамилия, имя, отчество, адрес или юр. реквизиты)
     намерен приобрести следующие конвертируемые ценные бумаги (КЦБ):
     Вид КЦБ ________________________
     Количество _________________________шт.
     Сумма ________сум.
     Копия платежного документа об оплате прилагается.
     "__"_____________19___г.       ________________________________
                                       (подпись/МП)